投資人對人工智慧(AI)相關股票的熱情仍然高漲,微軟(NASDAQ:MSFT)今天在AI帶動的強勁財報後獲得提振,行業領導者NVIDIA(NASDAQ:NVDA)的年度累計報酬率近185%也令人印象深刻。雖然NVIDIA以其先進的計算平台和圖形處理器(GPU)而聞名,一直是構建AI系統的主導力量,但對於那些尋求進軍這個領域的機會的人來說,還有其他吸引的選項。一個如此引人注目的AI股票就是美國的Micron(NASDAQ:MU),它處於有利位置,可以利用AI解決方案日益普及和部署。
儘管Micron股份在存貨和定價挑戰下掙扎,但年初至今已上漲超過34%。展望未來,至少有一位華爾街分析師預見這隻半導體股份在未來12個月內可能達到100美元,這是街上最高的目標價格。讓我們深入探討背後的理由。
2024年復甦空間
Micron主要服務半導體記憶體和儲存市場,服務各行各業,包括工業、汽車和消費市場(如智慧型手機和PC)。此外,儲存和記憶解決方案是推動AI和5G應用等變革性技術的關鍵組成部分。
2023財政年度對Micron來說面臨重大挑戰,分銷夥伴手中的記憶體和儲存存貨過剩,售價下滑,端市場需求乏力。 然而,在第四季度會議電話中,公司強調情況出現正面轉變。Micron強調,PC和智慧型手機行業的客戶存貨水平已恢復正常,汽車行業的類似趨勢也明顯。這些發展預計將推動Micron2024財政年度的銷量恢復。此外,公司表示定價已達到最低點,隨著需求復甦,Micron有望從改善的定價環境中受益。
公司CEO Sanjay Mehrotra預計,儘管宏觀經濟面臨挑戰,但2024年增長將重新加速。Mehrotra表示,儘管宏觀經濟存在持續性風險,但我們預計2024年DRAM和NAND的年度比比增長將大幅上升。這次增長將由端市場需求的反彈,客戶存貨水平的穩定,跨產品線的內容擴張以及AI持續增長帶動。他進一步強調,2024年日曆年供應將難以滿足行業需求增長,這將進一步推動動力。
AI帶來的有前景增長機會
Micron表示,數據中心客戶的存貨也在改善,可能在2024年初恢復正常。因此,公司預計需求將持續增強,這將對定價產生積極影響。此外,Micron的管理層觀察到AI伺服器的需求強勁,因為客戶將預算從傳統伺服器轉移到定價更高的AI伺服器領域。鑑於需求強勁,Micron預計2024年日曆年伺服器單位增長將加快。
公司還表示,數據中心收入已經達到最低點,預計2024財政年度第一季度將恢復增長。此外,Micron對數據中心收入的強勁表現持積極態度,預計動力將持續至2024年和2025年。Micron也在加強其解決方案組合,以把握AI驅動的機遇,HBM3E產品將於2024年初開始量產。此外,公司預見HBM3E在2024財政年度將產生顯著收入。
除數據中心外,Micron預計2024年日曆年PC機量將增長中單位數百分比。公司認為AI帶動的PC將刺激內容增長,加強更新週期。與PC類似,Micron預計AI也將推動手機升級週期更頻繁,增加其產品需求。
總體而言,公司預見記憶體和儲存在多個市場細分領域的AI驅動機會將加速。此外,改善的行業需求和供應基本面對長期增長有利。
總結
Micron將受益於增量復甦和改善定價。此外,數據中心、PC、智慧型手機和工業細分領域的AI驅動機會為未來增長奠定基礎。汽車和工業端市場的需求也預計將為Micron提供穩定的收入和利潤。
儘管大多數華爾街分析師對MU持積極觀點,但仍有少數持謹慎態度。在26名分析Micron的分析師中,18人建議「強烈買入」,2人建議「溫和買入」,5人建議「持有」,1人建議「強烈賣出」。
Micron股份最高目標價為100美元,表明股份可能性增長潛力為50%,平均目標價為79.94美元,相當於現價水平的20%增長潛力。