隨著備受期待的Prime Day於10月11日和12日,2023年,臨近,Amazon(納斯達克股票代碼:AMZN)的股票正在引起投資者的興趣。AMZN股價為其銷售額的2.3倍,明年盈利的42倍,正在吸引那些尋求投資機會的人。 此外,短期看漲期權策略正在成為為現有AMZN股東產生額外收入的有前途的策略。
這個機會的吸引力植根於Amazon將在9月30日結束的12個月內報告正的自由現金流(FCF)的預期,此前在第二季度表現積極。 一些分析表明,AMZN股票的潛在價值可能高達每股173美元,比目前的130.37美元價格大幅增加。
一種引起關注的策略是出售看漲期權以獲得收入。 例如,10月13日到期期間124.00美元行權價的認沽期權報價每合約1.34美元,被視為有吸引力。 這種方法有幾個優點。 首先,行權價比現貨價低逾5%,為賣方提供有效的下行保護。 其次,1.34美元溢價佔124.00美元行權價的1.08%。 這使投資者能夠在短短3周(18天)的時間內獲得1.08%的收入。
如果每三周重複這筆交易,按年化計算,預期回報將超過18.36%(1.08% x 17次),因為一年中有17個3周期。
值得注意的是,儘管只剩3天到期,124.00美元行權價的認沽期權現在的價值已跌至僅18美分。 因此,通過回購短線頭寸並在新近期啟動新短線頭寸,這似乎是明智的做法。
這種轉換過程涉及“平倉”目前有效的認沽合約,然後“開倉”具有不同條款的類似數量的合約。 例如,10月27日到期期間122美元行權價的認沽期權現在的報價為每合約1.48美元。
這為投資者提供了實現即時收益1.21%(1.48美元/122.00美元)的機會,行權價約為現貨價的6%,剩餘期限只有17天。 對於那些希望繼續之前所做交易的人來說,這種方法特別有吸引力。
在考慮到之前交易平倉花費的18美分後,收到的淨金額仍然可觀,為1.30美元。 這產生了1.066%的淨回報,與之前1.08%的收益率非常接近。 按年化計算,這相當於18.1%的可觀預期回報(1.066% x 17次)。
對於AMZN股票的長期投資者來說,這種策略特別有吸引力,因為Amazon目前不支付股息。 因此,它為股東提供了在其股份被收回的風險下產生收入的途徑。